Страхование кредитных рисков на примере ипотечных кредитов, лизинговых операций, делькредерного страхования

кредитный договор (договор залога лизингового оборудования, договор залога прав требований по лизинговым платежам, заключаемые банком и лизингодателем, договор залога дополнительного обеспечения лизинговой сделки и/или договор поручительства, договор гарантий и т.п., заключаемый банком, лизингополучателем и/или лизингодателем). TESTINGTESTING

Реальная рыночная стоимость принимаемого в залог имущества должна быть достаточной для компенсации банку основной суммы кредита, процентов и комиссий по нему, а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав банка.

Для оценки залоговой стоимости лизингового имущества можно использовать следующую формулу [39]:

Залоговая

Стоимость

=

(

К

+

К*П)*(1+М)

, (3.3)

где К – размер кредита,

П – сумма процентов и комиссий по кредиту

М – маржа банка (потери в связи с реализацией залога)

Таким образом, можно получить формулу для оценки размера авансового лизингового платежа [39]:

Аванс

=

Залоговая

Стоимость

–

К

=

(

К

+

К*П)*(1+М)

–

К

(3.4)

Значения маржи банка и комиссии по кредиту могут значительно варьироваться в зависимости от ликвидности имущества и кредитных рисков, которые банк связывает в первую очередь с классом кредитоспособности заемщика (лизинговой компании) и лизингополучателя.

Маржа банка должна компенсировать возможные потери стоимости залога при его быстрой реализации в случае неплатежеспособности лизингополучателя (степень ликвидности залога). Кроме того, маржа должна учитывать возможность контроля залога банком и лизинговой компанией (степень контроля за залогом), а также возможность его быстрого изъятия у лизингополучателя и вывоза с его территории (быстрота изъятия). Например, залог оборудования, как правило, является низко ликвидным, но хорошо контролируемым и ,как правило, быстро изымается из делового оборота лизингополучателя. Между тем, залог автомобиля является очень ликвидным, но трудно контролируемым. Очевидно, что указанные залоги должны иметь разную маржу.

Комиссия по кредиту должна компенсировать банку возможные потери, связанные с неисполнением заемщиком своих обязательств перед банком. Чем выше класс кредитоспособности заемщика (лизинговой компании) и лизингополучателя, тем меньше размер резерва и тем меньше размер минимального авансового платежа. Поэтому лизингополучатель, имеющий высокий класс кредитоспособности и работающий с надежной лизинговой компанией, всегда может рассчитывать на снижение размеров авансового лизингового платежа.

В заключение отметим, что размер залоговой стоимости имущества при лизинге часто оказывается больше, чем оценка залога при непосредственном кредитовании клиента в банке. Это происходит в связи с тем, что лизинговая компания берет на себя часть кредитных рисков, которые банк при простом кредитовании несет в полном объеме.

Сравнивая сумму лизинговых платежей с суммой затрат при простой покупке или с суммой затрат при использовании банковского кредита, руководитель часто выбирает не в пользу лизинга. При этом не учитывается экономика лизинга, которая связана с налоговыми льготами по лизингу и рассрочкой лизинговых платежей.

Льготное налогообложение лизинга выражается в ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3х) и в отнесении предприятием всех платежей по лизингу на себестоимость, что приводит в итоге к сокращению выплат налога на имущество и налога на прибыль.

Приобретение основных средств производства посредством лизинга дает предприятию большие финансовые и экономические преимущества:

Таблица 3.2

Сравнение показателей кредита и лизинга