Основные способы оценки кредитоспособности крупных и средних предприятий, принятые в РФ

К = Р , (6)

где P - РРвыручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма № 2), тыс. руб.;

СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов; TESTINGTESTING

Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в факторном анализе.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости Э выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота

Э = П, (7)

где -Э - относительное высвобождение средств из оборота;

+Э - относительное привлечение средств в оборот;

П - продолжительность одного оборота, дней;

Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма №2), тыс. руб.;

Д - число дней в анализируемом периоде.

Увеличение прибыли за счет изменения оборачиваемости можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности реализации (продажи) и на фактическую среднюю сумму активов.

Коэффициент финансового левериджа (левериджа). Финансовый леверидж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового леверидж а, тем больше зависимость от привлеченных (заемных) источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

В анализе финансового состояния предприятия используются такие наиболее распространенные показатели финансового левеража (ФЛ).

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала :

К=, (8)

где ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единицы, тем меньше зависимость от чужих средств тем меньше затраты по обслуживанию, дол га, тем лучше для предприятия.

Коэффициент автономии (независимости)

К=, (9)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Оптимальным считается соотношение на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше Кл, тем ниже Ктем лучше для предприятия.

При расчете коэффициентов собственный капитал берется из 3-го раздела баланса «Капитал и резерв» за минусом непокрытых убытков прошлых лет и отчетного года, заемный капитал — из 4-го раздела «Долгосрочные обязательства» и 5-го раздела «Краткосрочные обязательства» (как сумма займов, кредитов и кредиторской задолженности). Для оценки кредитоспособности коммерческие банки обычно используют один из этих двух финансовых коэффициентов, чаше всего коэффициент автономии.

Коэффициенты прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для общей характеристики использования всего капитала и рассматривается как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.